דוח ניתוח פנדמנטלי – Melisron (MLSR)

דו״ח אנליזה מעמיק – מליסרון בע״מ (TASE: MLSR)
דו״ח מחקר מקצועי ומקיף על מליסרון – חברת הנדל״ן המניב הגדולה בישראל בתחום הקניונים, המשרדים והפיתוח למגורים, עם פורטפוליו איכותי ומגוון הכולל 18 קניונים ומרכזים מסחריים תחת מותג "קניוני עופר", חמישה פארקי היי-טק ומשרדים, ופעילות נרחבת בתחום ההתחדשות העירונית והבנייה למגורים באמצעות "אביב מליסרון". החברה נהנית מתמהיל נכסים פרימיום, שיעורי תפוסה גבוהים, ותזרים מזומנים יציב, ונשלטת בידי ליאורה עופר באמצעות עופר השקעות.
המסמך כולל ניתוח מלא של תוצאות הרבעון הראשון לשנת 2025, עם צמיחה דו-ספרתית ב-NOI וב-FFO, בחינה של ביצועי תחומי הפעילות המרכזיים – קניונים, משרדים ומגורים – לצד הערכה עדכנית של מבנה ההון, יחסי נזילות ומינוף, תזרים מזומנים ורווחיות. בנוסף, נכלל מודל הערכת שווי בשיטת DCF עם תחזית מחיר יעד מפורטת.
✔ סקירה אסטרטגית של מנועי הצמיחה – השכרת פרויקטים חדשים (ובראשם Landmark תל אביב), עלייה ריאלית בשכר דירה, פיתוח מגורים במיקודים אסטרטגיים
✔ ניתוח מאזני ויחסי איתנות פיננסית – יחס שוטף, יחס מהיר, יחס חוב להון, Net Debt, כיסוי ריבית, ותשואה על ההון
✔ הערכת שווי בשיטת DCF עם תחזיות NOI ו-FFO, חישוב שווי הוגן ומחיר יעד עם פוטנציאל עלייה
✔ סקירת סיכונים – מאקרו-כלכלה, ריבית, תחרות קמעונאית, מצב ביטחוני והשפעות צרכניות
מתאים למשקיעים המעוניינים בחשיפה למניית נדל״ן מניב איכותית, עם פוטנציאל תשואה, תזרים מזומנים יציב ופרויקטי פיתוח בעלי ערך מוסף.