דוח ניתוח פנדמנטלי – Melisron (MLSR)

דו״ח אנליזה מעמיק – מליסרון בע״מ (TASE: MLSR)
דו״ח מחקר מקצועי ומקיף על מליסרון – אחת מחברות הנדל״ן המניב הגדולות והמובילות בישראל, עם פורטפוליו איכותי ומגוון הכולל 18 קניונים ומרכזים מסחריים תחת מותג "קניוני עופר", חמישה פארקי היי-טק ומשרדים, וכן פעילות נרחבת בתחום ההתחדשות העירונית והבנייה למגורים באמצעות חברת הבת "אביב מליסרון". החברה נהנית מתמהיל נכסים פרימיום, שיעורי תפוסה גבוהים, תזרים מזומנים יציב ונשלטת על-ידי ליאורה עופר באמצעות עופר השקעות.
המסמך כולל ניתוח פיננסי מלא של ביצועי החברה, עם צמיחה ב-NOI וב-FFO, בחינה של תחומי הפעילות המרכזיים – קניונים, משרדים ומגורים – לצד הערכה עדכנית של מבנה ההון, יחסי נזילות ומינוף, תזרים מזומנים ורווחיות. כמו כן, מוצגת הערכת שווי מפורטת לפי מודל DCF הכוללת תחזית מחיר יעד.
✔ סקירה אסטרטגית של מנועי הצמיחה – השכרת פרויקטים חדשים (ובראשם Landmark תל אביב), עלייה ריאלית בשכר דירה, ופיתוח מגורים במיקומים אסטרטגיים
✔ ניתוח מאזני ויחסי איתנות פיננסית – יחס שוטף, יחס מהיר, יחס חוב להון, Net Debt, כיסוי ריבית, ותשואה על ההון
✔ הערכת שווי בשיטת DCF עם תחזיות NOI ו-FFO, חישוב שווי הוגן ומחיר יעד עם פוטנציאל תשואה
✔ סקירת סיכונים – ריבית, סביבה מקרו-כלכלית, תחרות קמעונאית, מצב ביטחוני והשפעות צרכניות
מתאים למשקיעים המעוניינים בחשיפה למניית נדל״ן מניב איכותית, עם פוטנציאל תשואה, תזרים מזומנים יציב ופרויקטי פיתוח בעלי ערך מוסף.